大陸政策法規

自貿區深化改革之金融12條:閩浙分別有3條和1條專屬政策

2018/11/26

澎湃新聞記者 陳月石 胡志挺

2018-11-23 18:38 來源:澎湃新聞

央行研究局局長徐忠

11月23日,國務院《關於支持自由貿易試驗區深化改革創新若干措施的通知》(下稱《若干措施》)正式對外發佈。

《若干措施》涉及金融的具體舉措一共有12條(第三十六條至第四十七條),涉及銀行、保險、證券、外匯等諸多方面,並分別明確了負責的金融監管部門。

央行研究局局長徐忠在同日舉行的國新辦政策例行吹風會上表示,這12條舉措主要是促進貿易便利化,為自貿試驗區改革提供金融支援,切實服務實體經濟。

徐忠還表示,自貿試驗區設立以來,跨境人民幣業務發展迅速,跨境投融資便利化水準持續提高。

值得一提的是,福建自貿區和浙江自貿區分別獲得了3條和1條與其自身定位相關的自貿區金融創新支持舉措。

(三十六)進一步簡化保險分支機搆行政審批,建立完善自貿試驗區企業保險需求資訊共用平臺。(負責部門:銀保監會)

解讀:早在國內第一個自由貿易區上海自貿區掛牌成立之時,原保監會即發佈支援上海自貿區建設的八項方向性舉措,後又發佈了相關檔,聚焦制度創新、簡化行政審批。

長期以來,保險分支機搆的開設,都需要經過嚴格的前置審批,包括申請材料提交、機構驗收、審批等待等多個環節,審批流程耗時較長。進一步簡化行政審批,無疑將提升保險分支機搆的准入效率,也能將吸引更多保險機構和保險人才集聚。

2014年,上海自貿區掛牌一周年之際,上海自貿區的保險監管資訊與自貿試驗區綜合監管資訊平臺以及國外自貿區自動通關平臺已經對接,區內保險機構信用行為已納入自貿區信用資訊體系,包涵七大險種承保理賠資料的航運保險資訊共用平臺逐步深化。建立完善自貿試驗區企業保險需求資訊共用平臺,除了能提高自貿區企業與保險機構對接的便利性程度,還能進一步提升自貿試驗區保險市場的國際競爭力。

(三十七)允許自貿試驗區內銀行業金融機構在依法合規、風險可控的前提下按相關規定為境外機構辦理人民幣衍生產品等業務。(負責部門:人民銀行、銀保監會、外匯局)

解讀:當前人民幣匯率雙向波動幅度加大的當下,這一舉措能夠滿足境外機構規避匯率風險和套期保值的需求。在2015年底央行發佈的金融支持廣東、福建、天津自貿區指導意見中,就提出註冊在自貿試驗區內的銀行機構,對於境外機構按照規定能夠開展即期結售匯交易的業務,可以辦理人民幣與外匯衍生產品交易,並納入銀行結售匯綜合頭寸管理。

(三十八)支持堅持市場定位、滿足監管要求、符合行政許可相關業務資格條件的地方法人銀行在依法合規、風險可控的前提下開展人民幣與外匯衍生產品業務,或申請與具備資格的銀行業金融機構合作開展遠期結售匯業務等。(負責部門:人民銀行、銀保監會、外匯局)

解讀:遠期結售匯和外匯衍生品都企業有效規避匯率風險的工具,不過按照現行的規定,無法取得金融衍生品資格的地方法人銀行無法開辦遠期結售匯業務。這一條改革措施就是給暫時沒有辦法取得遠期結售匯和衍生品業務資格的地方法人法人銀行開展此類業務提供了途徑。

(三十九)支持自貿試驗區依託適合自身特點的帳戶體系開展人民幣跨境業務。(負責部門:人民銀行)

解讀:自由貿易帳戶體系最早誕生於上海自貿區,是上海自貿區探索投融資匯兌便利、擴大金融市場開放,以及防範金融風險的一項基礎工程,也是上海自貿區金改的核心。對境內企業來說,擁有自由貿易帳戶,基本就是擁有了一個可以和境外資金自由匯兌的帳戶。而對境外企業來說,開設自由貿易帳戶,意味著它們可以按准入前國民待遇原則,獲得相關金融服務。

截至2018年9月末,上海自貿區內已有56家金融機構通過分賬核算系統驗收,累計開立FT帳戶約7.2萬個,發生跨境收支折合人民幣25萬億元,獲得本外幣融資折合1.3萬億元。

9月15日,人民銀行總行已批復同意建設海南自由貿易帳戶體系,海南將爭取2019年1月1日開始上線運行海南自由貿易帳戶(HNFT)。這是FT帳戶在上海自貿區先行先試以來首次推廣至中國其他自貿區。

(四十)鼓勵、支持自貿試驗區內銀行業金融機構基於真實需求和審慎原則向境外機構和境外專案發放人民幣貸款,滿足“走出去”企業的海外投資、專案建設、工程承包、大型設備出口等融資需求。自貿試驗區內銀行業金融機構發放境外人民幣貸款,應嚴格審查借款人資信和項目背景,確保資金使用符合要求。(負責部門:人民銀行、外交部、發展改革委、商務部、國資委、銀保監會)

解讀:早在2011年,央行就發佈了關於境內銀行業金融機構境外項目人民幣貸款的指導意見,隨著自貿區的誕生,境內機構向境外專案發佈人民幣貸款這項業務逐步發展起來。不過,這一舉措旨在滿足“走出去”企業的海外投資、專案建設、工程承包、大型設備出口等融資需求,而此前被禁止的房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等境外投資,是不行的。

(四十一)允許銀行將自貿試驗區交易所出具的紙質交易憑證(須經交易雙方確認)替代雙方貿易合同,作為貿易真實性審核依據。(負責部門:銀保監會)

解讀:這一舉措一方面簡化了銀行的審核流程,另一方面有利於促進投資貿易便利化的金融服務政策的實施。一般而言,貿易背景的真實性包括融資需求是否真實、交易對手是否真實、合同內容是否真實、相關要件是否真實、財務資料是否真實等。自貿試驗區交易所出具的紙質交易憑證(須經交易雙方確認)替代雙方貿易合同,既是自貿區政策便利性的體現,又是自貿區內企業貿易效率提高的表現。

(四十二)支持自貿試驗區內符合條件的個人按照規定開展境外證券投資。(負責部門:證監會、人民銀行)

解讀:這是12條金融舉措中最為吸引市場眼球的一條。

自貿區內個人開展境外證券投資最早出現在上海自貿區的金改30條中,即在區內就業並符合條件的個人可按規定開展包括證券投資在內的各類境外投資。隨後福建、天津、廣東等自貿區也提出研究在自貿試驗區內就業並符合條件的境內個人按規定開展各類人民幣境外投資。

央行也曾在不同場合表示,適時推出合格境內個人投資者境外投資制度(QDII2)試點。

(四十三)支持在有條件的自貿試驗區開展智慧財產權證券化試點。(負責部門:證監會、智慧財產權局)

解讀:早年在美國和日本進行了過探索的智慧財產權證券化試點,簡單來說,就是以智慧財產權的未來預期收益為支撐,發行可以在市場上流通的證券進行融資。而海南自貿區有望嘗鮮,《關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》中提出鼓勵探索智慧財產權證券化,完善智慧財產權信用擔保機制。

(四十四)允許平潭各金融機構試點人民幣與新臺幣直接清算,允許境外機構境內外匯帳戶辦理定期存款業務。(負責部門:人民銀行、外匯局,適用範圍:福建自貿試驗區)

解讀:這是一項專屬福建自貿區的金融政策。根據2016年發佈的《國務院關於平潭國際旅遊島建設方案的批復》,提出允許平潭各金融機構試點人民幣與新臺幣直接清算。

2012年,兩岸貨幣清算機制出爐,不用再通過第三地(如中國香港)進行清算,目前,中國銀行臺北分行作為臺灣人民幣的清算行,臺灣銀行上海分行被選定為大陸新臺幣的清算行。而這一政策一旦落地,意味著平潭各金融機構也可以試水人民幣與新臺幣的直接清算。

(四十五)推動與大宗商品出口國、“一帶一路”國家和地區在油品等大宗商品貿易中使用人民幣計價、結算,引導銀行業金融機構根據“誰進口、誰付匯”原則辦理油品貿易的跨境支付業務,支持自貿試驗區保稅燃料油供應以人民幣計價、結算。(負責部門:人民銀行等部門,適用範圍:浙江自貿試驗區)

解讀:浙江自貿區也有一項專屬的金融創新政策。浙江自貿區的定位是東部地區重要海上開放門戶示範區,國際大宗商品貿易自由化先導區和具有國際影響力的資源配置基地。而油品是實現這一目標的核心,浙江自由貿易試驗區的任務主要是突出以油品產業鏈為主的大宗商品的投資便利化和貿易自由化。

(四十六)允許自貿試驗區內銀行業金融機構按相關規定向臺灣地區金融同業跨境拆出短期人民幣資金。(負責部門:人民銀行,適用範圍:福建自貿試驗區)

解讀:這一政策已有先例。去年央行杭州中心支行在發佈的關於金融支持浙江自貿區的指導意見中就提出,自貿試驗區內的銀行業金融機構可按規定向境外同業跨境拆出短期人民幣資金,隨後當地銀行試水成功。而福建自貿區這一舉措,對象更為明確,是向臺灣地區金融同業跨境拆出短期人民幣資金。

(四十七)支援“海峽基金業綜合服務平臺”根據規定向中國證券投資基金業協會申請登記,開展私募投資基金服務業務。支持符合條件的台資保險機構在自貿試驗區內設立保險營業機構。(負責部門:銀保監會、證監會,適用範圍:福建自貿試驗區)

解讀:在中國現有12個自貿試驗區中,福建自貿試驗區是唯一將“深化兩岸經濟合作”當作自身定位和發展目標的自貿試驗區。截至今年9月底,區內累計新增台資企業2185家、合同台資60.3億美元,分別占全省同期的51.9%和57.2%。

福建自貿試驗區率先實施《海峽兩岸服務貿易協定》大陸對台開放承諾,臺灣投資者可比照大陸投資者,投資金融、增值電信、旅遊、人力資源、建築、商業服務等50多個率先對台開放領域。2017年6月8日,福州自貿片區官網上發佈《進一步深化中國(福建)自貿試驗區 福州自貿片區改革開放方案》,明確推進榕台金融合作,鼓勵台資銀行、證券、保險等金融機構來榕設立總部、資金運營中心。

支持符合條件的台資保險機構在自貿試驗區內設立保險營業機構,無疑可以吸引台資金融機構落戶自貿試驗區,用足用好自貿區政策紅利,依據自貿區的策略定位和經濟產業特點開展業務。